Introdução:
Na Web3, os tokens emergiram como uma ferramenta potente que representa uma ampla gama de valores, desde monetários até adesão, identidade e alinhamento de interesses. O design de token é um processo crítico para empresas e projetos Web3 para criar um sistema econômico robusto e eficiente em torno de seus produtos ou serviços. Tokens são ativos digitais que representam propriedade, participação e valor em redes descentralizadas. Ao projetar tokens de forma eficaz, as empresas Web3 podem incentivar os usuários a se envolverem com sua plataforma e construir uma comunidade forte em torno dela.
Se você é novo nos conceitos de tokenomia e padrões de token, verifique nossos respectivos artigos de cursos intensivos sobre os tópicos.
Apesar de seu poder, o design de tokens ainda é um campo incipiente e criar um token “bem-sucedido” pode parecer mais alquimia do que química. No entanto, à medida que mais equipes se aventuram nesse novo cenário, começamos a identificar padrões e armadilhas comuns que surgem durante o processo de design.
Neste artigo, aproveitamos a nossa experiência de colaboração com equipes da Web3 para apresentar uma estrutura de trabalho em andamento para projetar tokens. Exploraremos nossos quatro estágios do processo de design e, em seguida, discutiremos algumas das armadilhas comuns do design de tokens.
Algumas informações sobre nós: seis anos atrás, fundamos a Verum Capital na Suíça com uma equipe central de especialistas financeiros, engenheiros de software, designers, criptógrafos e quants. Hoje, a Verum Capital é o principal estúdio de empreendimento Web3 na Suíça, com mais de 100 projetos de blockchain lançados e um portfólio de investimentos de 15 empresas em todo o mundo. Se você estiver interessado em explorar o design Web3 para suas necessidades, sinta-se à vontade para entrar em contato conosco no twitter ou e-mail.
Por que o design de token é tão importante
Antes de começar, devemos afirmar que o design de token é um campo novo e experimental, e não uma ciência exata com muitas equipes explorando diferentes abordagens e mecanismos. Devido à novidade deste campo, na verdade, pensamos que ele foi nomeado incorretamente. Em nossa opinião, design de protocolo poderia ser um nome mais preciso, porque os sistemas de token são um meio e não o fim. O objetivo final é projetar protocolos excelentes e sustentáveis. Novamente, os tokens são uma ferramenta incrível, mas não são valiosos por si mesmos. Eles provavelmente farão parte de um design de ecossistema como um meio de distribuir propriedade, autoridade e alinhamento para a comunidade, tudo crucial para a descentralização de longo prazo e um meio para alcançar o sucesso do protocolo.
O design de token envolve considerações econômicas, técnicas e regulatórias e cada projeto pode exigir uma abordagem personalizada. No entanto, sentimos a necessidade de um guia geral para o processo de design de token para garantir que o token atenda ao seu propósito de forma eficaz. Gostaríamos de propor nossa estrutura de design de token como um modelo mental para projetar ótimos protocolos. Isso consiste em quatro estágios: objetivos, limitações, mecanismos e design de token.
As 4 etapas do design de token:
- Objetivos: na primeira etapa, o protocolo precisa definir seus objetivos, sua razão de ser, o que está fazendo e por quê. Isso pode ser para incentivar os usuários a realizar ações específicas, permitir o acesso a serviços ou simplesmente representar valor. As metas devem ser específicas, mensuráveis, alcançáveis, relevantes e com prazo definido (SMART). Se não tivermos um objetivo, esqueça os tokens.
- Limitações: na segunda etapa, o protocolo identifica as restrições e limitações que afetarão o design do token. Isso pode incluir fatores legais, regulatórios, técnicos e econômicos. Compreender as limitações é fundamental para garantir que o design do token seja viável e sustentável. Existem também restrições endógenas: limitações que impomos a nós mesmos.
- Mecanismos: na terceira etapa, o protocolo define os mecanismos específicos que serão usados para atingir os objetivos do token enquanto opera dentro das restrições. Esses mecanismos podem incluir tokenomia, modelos de distribuição, staking, governança e muito mais. Os mecanismos precisam ser projetados cuidadosamente para garantir que estejam alinhados com as metas e restrições. No final, devemos ter um sistema passo a passo que atinja os objetivos dentro de nossas limitações.
- Implementação: na quarta etapa, o protocolo se concentra na implementação dos mecanismos definidos na etapa anterior. Isso inclui o desenvolvimento do software, infraestrutura e interfaces de usuário, necessários para dar suporte ao uso e adoção do token. Também envolve testar e auditar o protocolo para garantir que seja seguro, escalável e confiável. A implementação pode ser um processo iterativo, com feedback de usuários e partes interessadas incorporados para melhorar o design e a funcionalidade do protocolo.
Durante o estágio de implementação, é importante considerar fatores como experiência do usuário, educação e estratégias de adoção, bem como esforços de marketing e construção da comunidade. Esses fatores podem desempenhar um papel crucial no sucesso do protocolo e na adoção do token.
Após a fase de implementação, é importante continuar monitorando e avaliando o desempenho do protocolo para identificar áreas de melhoria e possíveis oportunidades de crescimento. Isso pode envolver a análise de métricas de uso, feedback do usuário e tendências de mercado para informar futuras atualizações e aprimoramentos do protocolo.
Cada fase é importante à sua maneira. O estágio de metas define a direção e o propósito do token, o estágio de restrições identifica os limites e as limitações, enquanto o estágio de mecanismos fornece os detalhes da implementação. Sem uma estrutura adequada, o design de token pode não atingir o objetivo pretendido ou enfrentar problemas legais e regulatórios. Portanto, um token bem projetado pode fornecer um sistema econômico sustentável que impulsiona a adoção e o crescimento de uma empresa Web3.
Armadilhas no design de tokens:
Destaque algumas das armadilhas comuns no design de tokens, como conformidade regulatória, falta de liquidez e complexidade na economia de tokens. Forneça exemplos e soluções para cada armadilha.
1. Primeiro pensamento no token (Token First Thinking): o primeiro pensamento no token refere-se à tendência de focar nas recompensas e na alocação do token, em vez dos agentes/funções, retenção, engajamento e alinhamento. Essa abordagem pode resultar em um design de token que não atende às necessidades dos usuários e partes interessadas.
Exemplo: um exemplo de primeiro pensamento no token é o design inicial do protocolo Filecoin, que se concentrou fortemente na economia e incentivos do token, em vez das necessidades dos usuários da rede. Como resultado, o protocolo passou por vários desafios e atrasos, e a equipe teve que ajustar a economia do token para se adequar melhor às necessidades do usuário.
Solução: os designers devem evitar pensar primeiro no token, concentrando-se primeiro nas necessidades e requisitos do protocolo. É importante entender os agentes e as funções envolvidas no protocolo, bem como as necessidades do usuário, para determinar como um token pode ser usado para alcançar os resultados desejados. Fazendo a pergunta: “Como esse sistema funcionaria sem um token?”, pode ajudar os designers a determinar se um token é necessário e como ele pode ser integrado ao protocolo de forma eficaz.
2. Sobrecarregar a comunidade: a comunidade pode desempenhar um papel significativo no sucesso de um design de token, mas é um erro confiar na comunidade para tomar decisões críticas de design e comportamentos-chave. Esperar que a comunidade cuide dessas decisões pode levar à falta de direção e confusão, o que pode afetar negativamente o sucesso do token.
Exemplo: um exemplo da armadilha da cesta de lixo da comunidade é o projeto inicial do protocolo BitShares, que dependia muito da comunidade para tomar decisões críticas de projeto. Isso gerou confusão e falta de direção, o que afetou negativamente a adoção e o sucesso do protocolo.
Solução: os designers devem ser proativos na tomada de decisões e comportamentos críticos de design, em vez de depender apenas da comunidade. É importante comunicar claramente as expectativas da comunidade e o que os designers estão fornecendo a eles. Os designers também devem considerar os poderes e o controle dados à comunidade e garantir que sejam equilibrados com responsabilidade. Fazer perguntas como “O que se espera da comunidade?” e "Você está equilibrando poder com responsabilidade?" pode ajudar os designers a determinar o nível apropriado de envolvimento da comunidade.
Outras armadilhas:
3. Conformidade regulamentar: um dos maiores desafios no design de token é a conformidade regulamentar. Os tokens que não cumprem as leis e regulamentos relevantes podem ser considerados ilegais, resultando em ações legais ou penalidades. Alguns países têm regulamentos claros em vigor, enquanto outros ainda estão desenvolvendo sua estrutura regulatória para criptomoedas e tokens. É essencial pesquisar e entender o ambiente regulatório nas jurisdições relevantes para garantir a conformidade.
Solução: uma possível solução é consultar especialistas jurídicos especializados em regulamentações de criptomoedas e blockchain. Eles podem ajudar a navegar no complexo cenário regulatório e garantir que o design de token atenda a todas as leis e regulamentações aplicáveis. Também é essencial monitorar as mudanças nos regulamentos para garantir a conformidade contínua.
4. Falta de liquidez: tokens que carecem de liquidez podem tornar difícil para os investidores comprá-los e vendê-los. A liquidez é essencial para que os tokens possam cumprir sua função pretendida e manter o valor.
Solução: existem várias soluções para melhorar a liquidez, como listagem em várias bolsas, implementação de programas de formação de mercado e construção de relacionamentos com formadores de mercado. Fornecer incentivos para provedores de liquidez e criar pares de negociação com stablecoins também pode melhorar a liquidez.
5. Complexidade na economia do Token: tokens muito complexos podem ser, para os investidores, difíceis de entender, o que pode levar a confusão e falta de adoção.
Solução: a economia do token deve ser projetada com a simplicidade em mente. O caso de uso e a proposta de valor do token devem ser claros e facilmente compreendidos. Fornecer whitepapers (é um documento informativo que busca descrever as características e promover um produto, serviço ou solução que uma determinada entidade oferece ou pretende oferecer), tutoriais e guias do usuário claros e concisos também pode ajudar os investidores a entender a funcionalidade e os benefícios do token.
6. Falta de governança: tokens que carecem de governança adequada podem levar à falta de transparência, responsabilidade e tomada de decisões.
Solução: os tokens devem ter uma estrutura de governança clara que descreva as funções e responsabilidades dos detentores de tokens, desenvolvedores e outras partes interessadas. A estrutura de governança deve incluir processos claros de tomada de decisão, mecanismos de votação e mecanismos de resolução de disputas.
7. Vulnerabilidades de segurança: tokens que não são seguros podem ser vulneráveis a hacks e ataques, resultando na perda de valor e na confiança do investidor.
Solução: os tokens devem ser criados usando as melhores práticas de segurança cibernética e passar por auditorias de segurança regulares. Também é importante implementar medidas de proteção contra roubo, como autenticação multifator e armazenamento a frio para grandes quantidades de tokens.
Exemplos de tokens que passaram por essas armadilhas incluem o BitConnect, que foi considerado um esquema Ponzi e resultou em ações legais e penalidades. Outro exemplo é o token DAO, que foi hackeado devido a uma vulnerabilidade no código do contrato inteligente. Para mais informações sobre segurança cibernética em DeFi, confira nosso artigo sobre o tema.
Pensamentos finais
Nós da Verum Capital acreditamos que, a fim de desbloquear os aplicativos e protocolos do futuro, várias tecnologias-chave são necessárias serem desenvolvidas e exploradas mais profundamente.
Essas tecnologias incluem abstração de contas (permitindo identidade on-chain e SIWE ), árvores Verkle e aprendizado de máquina com zero conhecimento. Com essas tecnologias, é possível aliviar restrições de projeto e possibilitar novos objetivos. Ao entender o que as tecnologias próximas permitem, os designers podem criar aplicativos e protocolos que antes eram impossíveis.
Essas “tecnologias próximas” desempenharão um papel crítico no desenvolvimento da próxima geração de avanços tecnológicos, e os designers devem considerá-las ao passar pelo processo de design, perguntando-se “Quais aplicativos e protocolos serão desbloqueados por tecnologias próximas?”
Conclusão
O design adequado de token/protocolo é um processo essencial para as empresas Web3 criarem produtos ou serviços confiáveis e eficientes. Apesar de ser um campo emergente, mais equipes estão explorando diferentes abordagens e mecanismos para projetar tokens com sucesso. O design de token envolve considerações econômicas, técnicas e regulatórias, e cada projeto pode exigir uma abordagem personalizada.
Para garantir que o token sirva ao seu propósito de forma eficaz, foi proposto um modelo mental para a concepção de grandes protocolos, composto por quatro etapas: Metas, Limitações, Mecanismos e Implementação. Para saber mais sobre os recursos atuais dos tokens, fique atento para um artigo de acompanhamento.
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O artigo original foi escrito por Verum Capital e traduzido por Marcelo Panegali.
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