Para tokenizar um ativo, é necessário criar uma representação digital do ativo como um token em uma blockchain.
Os ativos tokenizados são tokens digitais baseados em blockchain que representam ativos físicos e financeiros tradicionais. A tokenização de ativos apresenta uma imensa oportunidade para as instituições financeiras existentes e o ecossistema DeFi em estágio inicial criarem um sistema financeiro global mais transparente e eficiente.
De acordo com um relatório do Boston Consulting Group e da ADDX, estima-se que o mercado de tokenização será uma oportunidade de negócios de US$ 16 trilhões até 2030, preparando o terreno para uma transformação em grande escala das economias globais sustentada pela tecnologia blockchain e pela veracidade criptográfica.
Neste artigo, exploraremos o potencial da tokenização de ativos e forneceremos uma visão geral de como criar ativos tokenizados.
O que é tokenização de ativos?
A tokenização de ativos envolve a criação de tokens digitais em uma blockchain que representam ativos no mundo real. A tokenização ajuda a converter os direitos de propriedade de um ativo - como uma obra de arte ou uma ação de uma empresa - em um token digital que é armazenado em uma blockchain. Esse token representa o ativo subjacente e pode ser usado para rastrear e transferir a propriedade do mesmo.
Em sua carta anual aos investidores, Larry Fink, CEO da BlackRock, a maior empresa de investimentos do mundo, com mais de US$ 8 trilhões em ativos sob gestão, destacou a oportunidade que a tokenização de ativos representa:
"Em particular, a tokenização de classes de ativos oferece a perspectiva de aumentar a eficiência nos mercados de capitais, encurtando as cadeias de valor e melhorando o custo e o acesso para os investidores. Na BlackRock, continuamos a explorar o ecossistema de ativos digitais, especialmente as áreas mais relevantes para nossos clientes, como blockchains autorizados e tokenização de ações e títulos."
A tokenização de ativos oferece vários benefícios importantes, como:
- Maior eficiência, uma vez que o livro-razão de uma blockchain serve como fonte de verdade, permitindo a capacidade de programar conjuntos de regras complexos diretamente em tokens.
- Custos reduzidos, pois as transações ponto a ponto diminuem a dependência de intermediários.
- Maior transparência, pois a auditabilidade inerente da tecnologia blockchain pode ser aproveitada.
- Melhoria da liquidez, pois os mercados na cadeia podem ser criados para mercados historicamente não líquidos.
A tokenização também abre a possibilidade de criação de mercados e instrumentos financeiros totalmente novos, uma vez que os ativos que historicamente foram isolados em ambientes desconectados podem existir em uma camada de liquidação comum. Se você quiser se aprofundar nos benefícios dos ativos tokenizados, leia Tokenized Assets: Scaling DeFi to a Global Level.
É importante observar que, embora a tokenização ofereça os benefícios mais imediatos ao setor financeiro e às grandes empresas, a tokenização de ativos pode se referir à tokenização de qualquer coisa que possua valor monetário, como uma obra de arte, propriedade intelectual ou até mesmo o tempo de um trabalhador qualificado. Dessa forma, a tokenização de ativos é frequentemente considerada o caso de uso de uma blockchain com maior potencial, com seu mercado total endereçável na casa dos trilhões, abrangendo quase toda a atividade econômica, presente e futura.
Como tokenizar um ativo
Embora o processo de tokenização de ativos possa incluir muitas etapas, dependendo dos requisitos do caso de uso individual, estas são as etapas gerais que precisam ser seguidas ao tokenizar um ativo e trazer dados de avaliação de fora da cadeia para dentro da cadeia usando a Prova de Reserva (PoR) da Chainlink.
As plataformas de tokenização podem estabelecer um novo padrão de verificabilidade usando a infraestrutura segura da Chainlink para ajudar a transmitir dados de garantia de fora da cadeia ou de cadeia cruzada para dentro da cadeia. Os projetos de tokenização que já utilizam ou estão em processo de integração da PoR da Chainlink incluem projetos de moeda tokenizada TUSD e Poundtoken, plataforma de ações tokenizadas Backed, plataforma de tokenização de Treasury Bill OpenEden, produto de ouro tokenizado Cache Gold, empresa de infraestrutura e serviços de blockchain BridgeTower Capital, entre outros. Ao usar a verificação descentralizada da PoR da Chainlink para transmitir dados de garantia, os projetos de tokenização podem demonstrar um novo nível de transparência e segurança.
Selecionar o ativo a ser tokenizado
A primeira etapa é identificar o ativo que você deseja tokenizar. Podem ser ações, commodities, moedas, títulos, obras de arte, créditos de carbono, propriedade intelectual ou outra classe de ativos.
Definir o tipo de token
Depois de identificar o ativo que deseja tokenizar, você precisa definir o tipo de token que deseja criar. Você precisará considerar fatores como o padrão do token que deseja usar (ERC-20, ERC-721, ERC-1155, etc.), o número de tokens a serem criados, o mecanismo que rege a cunhagem de tokens e outros parâmetros e conjuntos de regras personalizados.
Escolha a blockchain na qual você deseja emitir seus tokens
Em seguida, você precisará identificar o ambiente da blockchain na qual os tokens serão emitidos. Essa escolha dependerá dos requisitos específicos do ativo tokenizado em questão, mas alguns aspectos a serem considerados são se os tokens devem ser emitidos em uma blockchain pública ou permissionada, ou se deve ser utilizado um framework para criar uma rede personalizada ou um rollup.
Selecione um auditor terceirizado para verificar os ativos fora da cadeia
Quando se trata de ativos tokenizados respaldados por ativos financeiros do mundo real, como moeda fiduciária, ações ou títulos, os dados de garantia precisam ser retransmitidos na cadeia a partir de contas bancárias ou cofres fora da cadeia para garantir que os tokens sejam respaldados por uma quantidade equivalente de ativos de garantia. Nesses casos, um terceiro deve verificar se o valor está sendo mantido fora da cadeia, ajudando a dar aos usuários a confiança de que o número de tokens emitidos corresponde ao valor dos ativos subjacentes.
Os projetos de ativos tokenizados podem usar um serviço de verificação descentralizado, a Prova de Reserva da Chainlink, para ajudar a transmitir esses dados de fora da cadeia para dentro da cadeia. A PoR da Chainlink oferece transparência inigualável em garantias fora da cadeia, ajudando a aumentar a segurança e a verificabilidade dos ativos tokenizados.
Além disso, quando se trata de outros tipos de ativos, como obras de arte, os dados de mercados, plataformas de leilão e avaliadores profissionais e independentes podem ser usados para ajudar a garantir que o valor dos tokens digitais reflita o valor dos ativos subjacentes.
Use a Prova de Reserva da Chainlink para ajudar a garantir a cunhagem dos tokens
Alguns projetos de tokenização podem aproveitar a PoR da Chainlink de uma maneira adicional - para ajudar a reforçar ainda mais a segurança e a transparência e controlar a função de cunhagem de tokens. A Cunhagem Segura (Secure Mint) da Prova de Reserva da Chainlink permite que os emissores de ativos tokenizados exijam programaticamente que o valor da garantia seja maior ou igual ao suprimento que está sendo cunhado. Ao fornecer garantias criptográficas de que os novos tokens cunhados são respaldados por reservas, a cunhagem segura da PoR aumenta a segurança dos ativos tokenizados com verificação descentralizada.
Por exemplo, um terceiro pode ser usado para auditar garantias de obras de arte, então a PoR da Chainlink pode ser usada para trazer esses dados de avaliação da cadeia, e a cunhagem segura da PoR pode ajudar a controlar a cunhagem de tokens garantidos por ativos.
Em especial, os principais projetos de tokenização, como TUSD, Poundtoken e Cache Gold, estão usando a cunhagem segura da PoR da Chainlink em seu contrato inteligente de cunhagem para ajudar a garantir que as reservas sejam suficientes antes de cunhar novos tokens.
Além disso, a PoR da Chainlink também pode ser usada para ajudar a garantir a cunhagem, o resgate e a queima de tokens encapsulados. Uma vez que a PoR da Chainlink determina que os tokens encapsulados estão subcolateralizados, a Chainlink Automation pode ser usada para interromper a cunhagem, o resgate e a queima de tokens envolvidos.
Principais fatores de sucesso da tokenização de ativos
O sucesso de um projeto de tokenização pode depender de vários fatores importantes, incluindo:
- Segurança - A segurança é fundamental quando se trata de tokenização de ativos. Um dos maiores benefícios da tecnologia blockchain é sua transparência, o que significa que qualquer pessoa deve ser capaz de verificar o estado da garantia no sistema. No caso de ativos tokenizados, esses dados de garantia precisam ser retransmitidos com segurança na cadeia para ajudar a garantir que os tokens permaneçam suficientemente respaldados. Devido à capacidade de composição não permissionada do DeFi, um token com garantia insuficiente poderia ter consequências extensas no ecossistema mais amplo.
- Verificação automatizada - Ao permitir a capacidade de verificar automaticamente as reservas fora da cadeia que respaldam um ativo usando contratos inteligentes, a tokenização de ativos pode economizar custos para o emissor e, ao mesmo tempo, proporcionar maior transparência aos usuários.
- Transparência - À medida que mais e mais usuários exigem a minimização da confiança dos aplicativos com os quais interagem, a transparência se torna um aspecto vital dos projetos de tokenização. Ao fornecer prova de garantia em tempo real por meio de serviços de verificação, como a Prova de Reserva da Chainlink, os emissores de ativos tokenizados podem aumentar a transparência e a confiança em seus ativos na cadeia.
- Interoperabilidade entre cadeias - Alguns ativos tokenizados precisam ser interoperáveis em diferentes ambientes da blockchain para acessar um pool mais amplo de liquidez e um número maior de usuários em diferentes plataformas. O CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) foi projetado para ajudar a eliminar a necessidade de os desenvolvedores escreverem códigos personalizados para criar integrações específicas da cadeia.
Se você quiser saber mais sobre a Prova de Reserva da Chainlink, visite a página do produto PoR. Se você é um desenvolvedor e deseja integrar a Prova de Reserva da Chainlink em seu aplicativo de contrato inteligente, consulte a documentação do desenvolvedor ou entre em contato com um especialista.
Para saber mais sobre a Chainlink, visite o site da Chainlink e siga o Twitter oficial da Chainlink para ficar por dentro das últimas notícias e anúncios da Chainlink.
"Isenção de responsabilidade: esta postagem é apenas para fins informativos e foi projetada apenas para servir como um passo a passo técnico ilustrativo. A implementação de qualquer processo descrito neste documento pode envolver riscos, incertezas e suposições. Qualquer implementação desse tipo é feita por sua própria conta e risco. Não há garantia de que os resultados reais não serão substancialmente diferentes daqueles expressos nessas declarações, embora acreditemos que elas sejam baseadas em suposições razoáveis. Essas declarações podem não refletir desenvolvimentos futuros devido ao feedback do usuário ou a eventos posteriores e podemos não atualizar esta postagem em resposta."
Artigo escrito por Chainlink. A versão original pode ser encontrada aqui. Traduzido e adaptado por Dimitris Calixto.
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